INDRAPrivatization Date: 13 May 1998
Indra es la compañía española líder en Tecnologías de la Información, con tres líneas de negocio: Tecnologías de la Información, Simulación y Sistemas Automáticos de Mantenimiento, y Equipos Electrónicos de Defensa.
Capital
Initial SEPI Participation
63,3%
Participation Sold SEPI
63,3%
Remaining Public Capital
20,1%
| OPERATION | BUYERS | SEPI DATE | DATE CCP | DATE GOVERNMENT APPROVAL |
|---|---|---|---|---|
| Alianza industrial | Thomson/CFS | 13/05/1998 | January 1999 | 29/01/1999 |
| OPV | Salida a Bolsa | 13/01/1999 | January 1999 | 29/01/1999 |
ACTUACIÓN SOBRE INDRA
Entre 1996 y 1998, SEPI impulsó el proceso de consolidación de INDRA, mejorando los niveles de rentabilidad de la empresa, afianzando su posición financiera, a la vez que desarrollaba nuevos productos y promovía la presencia en el mercado exterior.
Con esta gestión, INDRA pasó de obtener en 1995 un resultado neto después de impuestos de sólo 637.073 euros, a situar sus beneficios en 20,43 millones de euros en 1998, lo que supone multiplicar por 30 este resultado en tres años.
Los ingresos de 1998 ascendieron a 513, 87 millones de euros, lo que representa un nivel de crecimiento anual acumulativo del 13 por ciento desde 1995 y una cartera de pedidos de 721,21 millones de euros.
INDRA ha pasado de un nivel de endeudamiento de 93,16 millones de euros en 1995, a una situación de tesorería neta de 22,84 millones de euros a finales de 1998.
La privatización de INDRA tuvo dos fases.
Alianza Industrial (Mayo 1998-Febrero 1999)
En primer lugar, en mayo de 1998 SEPI y Thomson llegaron a un acuerdo que permitía a SEPI abordar el proceso de privatización de INDRA y contemplaba la reducción de la participación del 24,99 por ciento de Thomson - CSF en INDRA hasta un 10,5 por ciento, dando entrada a socios institucionales españoles. Al mismo tiempo se reconoce a Thomson - CSF su carácter de socio industrial de INDRA. Posteriormente se firmó un Acuerdo de colaboración entre ambas empresas para optimizar su cooperación.
El 2 de febrero de 1999 se firma la adquisición por parte de Caja Madrid y Banco Zaragozano a Thomson - CSF del 10,5 por ciento y 4 por ciento (menos una acción), respectivamente, del capital de INDRA, con lo que Thomson -CSF redujo su participación al 10,5 por ciento.
OPV (Marzo 1999)
Posteriormente, SEPI llevó a cabo, en marzo de 1999, una OPV en la que se vendió la totalidad de su participación en Indra, un 63,30 por ciento, incluyendo el green shoe (6,609 por ciento) ejercitado por los bancos aseguradores el 8 de abril. Los bancos coordinadores globales de la operación fueron el Banco Santander y Paribas.
La estructura de la oferta incluía cuatro tramos: minorista general (36 por ciento), minorista destinado a empleados (4 por ciento), institucional español (25 por ciento) y, por último, el tramo institucional internacional (35 por ciento).
La oferta generó peticiones de más de 350.000 inversores minoristas, cuya demanda sobrepasó en 35 veces el volumen asignado a este tramo de la OPV. El precio de venta minorista e institucional fue de 8,94 euros por acción.
En cuanto a los inversores institucionales, la sobresuscripción fue superior en 20 veces la oferta, tanto en el mercado nacional, como en el internacional.